Bester Börsenmonat: Januar-Effekt – Was ist dran?

Der Januar-Effekt beschreibt das Phänomen, dass der Markt im Januar überdurchschnittlich gut läuft. Grund ist, dass viele Anleger im Dezember ihre Verliereraktien verkaufen, um steuerliche Vorteile zu nutzen und diese dann im Januar wieder zurückkaufen, was zu einem kurzfristigen Anstieg führen kann.

In der Praxis kann ich das aber nicht bestätigen (siehe Bild oben)! Andre Stagge hat eine andere Strategie unter dem Begriff „Januar-Effekt“ eingeführt, welche von ihm auch als „5 Handelstage bestimmen das Börsenjahr“ bekannt ist.

Diese besagt einfach ausgedrückt: Sind die ersten 5 Börsentage im Jahr positiv, dann wird auch das Jahr bullisch; machen die ersten 5 Tage hingegen einen Verlust, dann wird das Jahr bärisch. Und diesen Effekt kann ich aus der Praxis definitiv bestätigen!

Schwache Börsenmonate: „Sell in May and Go Away“

Jetzt kommen wir zu einem der wohl bekanntesten Sprüche: „Sell in May and go away.“ Viele Trader und Investoren verkaufen ihre Positionen im Mai und kehren im Herbst zurück, weil der Sommer laut historischen Daten schwächer ist.

Der Markt verhält sich allerdings nicht jedes Jahr gleich und einige sehr gute Trading-Chancen bieten sich tatsächlich auch im Sommer. Besonders in Jahren, in denen es weniger geopolitische Spannungen oder Wirtschaftsturbulenzen gibt, kann der Markt auch im Sommer gut performen. Was letztes Jahr (2024) natürlich nicht der Fall war.

Herbst – Zeit für ein Comeback?

Viele Trader kehren im September oder Oktober wieder in den Markt zurück, weil die Märkte historisch gesehen dann oft anziehen. Was lustig ist, denn in der Vergangenheit gab es einige der größten Crashs im Oktober (denk nur an den „Black Monday“ 1987).

Einige aus meiner Trading-Community haben ihre besten Trades im Oktober gemacht, einfach weil die großen Bewegungen viel Spielraum für gute Gewinne geben – vorausgesetzt, man weiß, wie richtig getradet wird. Viel Bewegung bringt nämlich auch mehr Verlustpotenzial mit sich!

Im Allgemeinen kann man aber sagen: Ja, ab Herbst (vor allem ab Beginn des 4. Quartals) steigen die Märkte oft stark an. Hierzu hat man tatsächlich den Begriff „Weihnachtsrallye“ eingeführt. Aber auch hier gilt: Es ist keine Garantie. Viele Trader überschätzen diese Rallye, und wenn sie dann ausbleibt, ist die Enttäuschung groß.

Was Du bezüglich der besten Börsenmonate beachten solltest

Eine Sache die ich Dir aus meiner Erfahrung heraus mitgeben kann ist, dass es keinen Ersatz für eine gute Vorbereitung und gute Strategien gibt. Die besten Börsenmonate sind immer im Kontext des aktuellen Marktumfelds zu betrachten!

Vor allem wenn Du mit einem langfristigen Ansatz tradest, sind wirtschaftliche Ereignisse, politische Entwicklungen oder globale Krisen etwas dass Du unbedingt im Blick haben solltest. Solche Ereignisse können saisonale Muster jederzeit durchbrechen.

Im Jahr 2020 zum Beispiel, als die Pandemie ausbrach, war plötzlich alles anders. Die Märkte stürzten im März ab, nur um im Sommer und Herbst eine beeindruckende Rallye hinzulegen. Hätte man sich strikt an die „Sell in May“-Regel gehalten, hätte man einige der besten Trades des Jahres verpasst.

Volumen und Liquidität beachten

Was Du natürlich immer beobachten wirst ist, dass es in bestimmten Monaten weniger Volumen im Markt gibt, insbesondere in den Sommermonaten. Das bedeutet, dass es weniger Käufer und Verkäufer gibt, was zu unvorhersehbaren Bewegungen führen kann.

Das liegt auch daran, weil viele institutionelle Anleger und Fondsmanager in dieser Zeit im Urlaub sind. Weniger Volumen bedeutet jedoch nicht automatisch weniger Volatilität – tatsächlich kann es genau das Gegenteil bewirken.

Bei geringem Volumen reichen schon kleinere Transaktionen aus, um größere Kursbewegungen auszulösen, was zu erhöhter Volatilität führen kann. Das macht den Markt in diesen Phasen unvorhersehbarer, aber auch interessanter für Trader, die schnelle Bewegungen nutzen wollen.

Die etwas geringere Liquidität im Sommer birgt neben größeren Risiken, auch die ein oder andere Trading-Chance. In solchen Phasen können einzelne Marktteilnehmer den Kurs stärker beeinflussen, was zu plötzlichen / schnellen Bewegungen führen kann.

Es gibt keinen perfekten Börsenmonat

Natürlich gibt es Muster, die man nutzen kann – Januar-Effekt, Sommerflaute oder Weihnachtsrallye –, aber es gibt natürlich keine Garantie dafür, dass sich die Märkte typisch in solchen Zyklen bewegen.

Du solltest immer den Marktkontext, geopolitische Spannungen und unerwartete „Black-Swan-Events“ im Auge behalten und entsprechend vorbereitet sein.

FAQ – Beste Börsenmonate