Grundlagen der Elliott-Wellen-Analyse

Die Elliott-Wellen-Theorie wurde von Ralph Nelson Elliott entwickelt. Er erkannte, dass sich die Märkte in wiederholbaren Mustern bewegen, die sich in 5 Wellen aufwärts und 3 Wellen abwärts gliedern. Die Elliot-Wellen bestehen aus einem fünfwelligen Impulszyklus und einem dreiwelligen Korrekturzyklus. Dabei wiederholen sich diese Muster immer wieder in einem endlosen Kreislauf. Simpel – 5 Wellen rauf, 3 runter. Das ist die Grundstruktur.

Impuls- und Korrekturwellen: Die Elliott-Wellen-Theorie beschreibt Marktbewegungen als eine Abfolge von Impulswellen (5 Wellen in Trendrichtung) und Korrekturwellen (3 Wellen gegen den Trend). Diese Zyklen bilden die Basis der Theorie.

Wellenzählung: Das korrekte Zählen der Wellen ist entscheidend. Die fünf Impulswellen werden nummeriert (1 bis 5), und die drei Korrekturwellen werden mit Buchstaben (A, B, C) gekennzeichnet. Jede dieser Wellen hat eine spezifische Struktur.

Wellencharakteristik: Die 3. Impulswelle ist in der Regel die längste und darf nie die kürzeste sein! Die Korrekturwellen können verschiedene Muster wie Zig-Zags, Flats oder Triangles bilden, die Du erkennen und unterscheiden musst.

Fraktale Struktur: Elliot-Wellen sind fraktal aufgebaut, das bedeutet, dass kleinere Wellenmuster sich in größeren Mustern wiederholen. Ein Impulszyklus kann also Teil einer noch größeren Wellenbewegung sein, und umgekehrt.

Fibonacci-Beziehungen: Die Elliott-Wellen stehen oft in enger Beziehung zu Fibonacci-Zahlen. Diese helfen dabei, Kursziele und Unterstützungs- sowie Widerstandsniveaus vorherzusagen, was Deine Analyse entscheidend verfeinern kann.

Regeln und Richtlinien: Es gibt strikte Regeln, die beim Zählen der Elliot-Wellen eingehalten werden müssen. Das Einhalten dieser Regeln ist entscheidend, da sie verhindern, dass Du die Wellen falsch interpretierst.

Wichtige Muster für die Elliott-Wellen-Analyse

Grundmuster (5 Wellen)

Ein Markt verläuft häufig in einem klaren Muster, bestehend aus Antriebs- und Korrekturbewegungen. Dabei verlaufen die Antriebswellen (1, 3 und 5) in Trendrichtung, während Korrekturbewegungen (2 und 4) logischerweise gegen den Trend verlaufen. Der Kurs befindet sich also entweder in einer dieser Antriebsphasen, in denen der Kurs an Dynamik gewinnt, oder in einer Korrekturphase, in der er einen Teil der vorangegangenen Bewegung ausgleicht.

Korrekturmuster

Im Rahmen der Elliott-Wellen-Analyse ist es außerdem auch sehr wichtig, den Korrekturtrend zu verstehen, der in 3 Subbewegungen unterteilt ist: a, b und c. Diese Phasen treten innerhalb der größeren Korrekturbewegungen von Welle 2 oder Welle 4 auf. Phase a leitet die Korrektur ein, wohingegen Phase b eine kleine Gegenbewegung ist. Die Phase c schließt final die Korrektur ab und läuft in die selbe Richtung wie a.

Die Regeln für die Elliott-Wellen-Analyse

Die 3 Grundregeln der Elliott-Wellen-Analyse sind essenziell, um die Struktur und Integrität der Wellenbewegungen zu gewährleisten. Sie helfen, klare Muster zu identifizieren und Fehlinterpretationen zu vermeiden, indem sie strikte Grenzen setzen, wie die einzelnen Wellen zueinander stehen und interagieren dürfen.

Regel 1: Welle 2 darf nicht unter den Ausgangspunkt der Welle 1 fallen. Diese Regel sichert die Integrität der Impulsstruktur.

Regel 2: Welle 3 ist nie die kürzeste der Impulswellen von 1, 3, 5. Diese Regel hilft sicherzustellen, dass Welle 3 den Markt vorantreibt.

Regel 3: Welle 4 darf nicht in den Preisbereich von Welle 1. Diese Regel sorgt dafür, dass sich die Wellen klar voneinander abgrenzen und die Struktur intakt bleibt.

Es gibt aber auch Ausnahmen

Die beschriebenen Grundregeln gelten immer – außer in seltenen Fällen wie:

Leading Diagonals (Leading Triangle): Ist eine Keilformation, welche in Welle 1 oder A auftreten kann, also dem Start einer Bewegung.

Ending Diagonals (Ending Triangle): Ist ein Keil am Ende einer Bewegung, also in Welle 5 oder C.

Richtlinien der Elliott-Wellen-Analyse

Bedenke bitte, dass die Richtlinien nicht so streng sind wie die Regeln, da es viele Ausnahmen gibt. Sie geben aber dennoch eine hilfreiche Orientierung. Sprich, es gibt genug Gegenbeispiele, weshalb die Richtlinien eher Tendenzen sind, die uns natürlich zusätzlich helfen können, die Wellenbewegungen noch besser einzuschätzen und die möglichen Kursentwicklungen vorherzusagen.

Die vier Korrekturphasen nach den Wellen 1 bis 5

Nachdem die 5 Impulswellen abgeschlossen sind, folgt eine Korrekturphase, die sich in 3 Wellen teilt: A, B und C. Die Korrekturphasen sind genauso wichtig wie die Impulsphasen. Wir unterscheiden: Flat, ZickZack und Dreieck.

#1 Flat-Korrekturen (Flachs)

Flat-Korrekturen sind eine der häufigsten Korrekturformationen im Elliott-Wellen-Muster. Sie bestehen aus 3 Wellen, die mit A-B-C bezeichnet werden. Die Besonderheit einer Flat-Korrektur ist, dass Welle B typischerweise die Ausgangsposition der Welle A fast vollständig korrigiert. Welle C endet oft in der Nähe des Endpunkts von Welle A, weshalb der gesamte Korrekturzyklus vergleichsweise wenig Fortschritt in Richtung der Korrektur macht.

Eine Flat-Korrektur signalisiert oft eine Marktkonsolidierung und lässt sich schwer handeln, da der Kurs sich seitwärts bewegt. Flats können auch in verschiedenen Varianten auftreten, wie „reguläre Flats“, „expanded Flats“ und „running Flats“, was sie zu einem komplexen Muster macht.

#2 Zig-Zag-Korrekturen

Zig-Zag-Korrekturen sind scharf verlaufende Korrekturbewegungen (=steil). Auch sie bestehen aus drei Wellen, A, B und C, aber hier fällt Welle B oft deutlich kürzer aus und erreicht in der Regel nicht den Startpunkt von Welle A. Welle C verläuft hingegen stark in Richtung der Korrektur und unterschreitet fast immer den Endpunkt von Welle A, wodurch eine deutliche Bewegung entsteht. Zig-Zags neigen dazu, tiefer in den Trend einzutauchen und sind daher einfach zu identifizieren.

#3 Dreieck-Korrekturen

Dreiecke sind Dir sicherlich aus der klassischen technischen Analyse bekannt. Sie bestehen aus insgesamt 5 Punkten A, B, C, D und E mit der Fraktalstruktur 3-3-3-3-3. Sie sind eine besondere Form der Konsolidierung und treten ausschließlich am letzten Punkt einer Trendbewegung auf! Also bspw. Welle 4, B oder X.

Da sie niemals in Welle 2 auftreten (das ist ja nicht die letzte Korrektur der Bewegung 1 bis 5), kann man sie super zur Orientierung des Elliott Wellen Counts nutzen! Denn oftmals hat man die Frage: Wo fange ich eigentlich an zu zählen? Wir unterscheiden aufsteigend, absteigend, symmetrisch und spreizend.

#4 Kombinationen von Korrekturen

Korrekturen können aneinander gereiht werden, weshalb die Elliott Wellen Analyse so komplex ist. Ist eine Korrektur abgeschlossen (bspw. ein Flat mit ABC), so zählen wir nun ein W. Nach einem anschließenden 3er nach oben für ein X kann nun auch gerne eine weitere Korrektur (bspw. ein ZickZack oder Dreieck) folgen.

Falls sich sogar 3 Korrekturen aneinander reihen, dann zählen wir ein W-X-Y-X2 und Z. Das X2 ist hierbei wieder ein beliebiger Dreier nach oben, wohingegen das Z eine andere Korrektur ist. Bspw. kann eine lange Konsolidierung aus 3 aneinander gereihten Flats bestehen!

So funktioniert das Wellenzählen bei der Elliott-Wellen-Analyse

Wenn Du einen Elliott Wellen Count starten willst, dann such einfach nach einem markanten Verlaufstief. Von dort aus kannst Du beginnen einen 1. Impuls zu zählen und so weiter. Mache dies solange bis Dein angefangener Count eine Regelverletzung erzeugt. Dann weißt Du, Du musst eine Korrektur wo vornehmen.

Behalte Dir also immer mehrere Alternativen im Blick. Ebenso lohnt es sich vor allem auf Dreieck zu achten, welche an klar definierten stellen nur stehen können. Welle 4, B, X (oder halt X2 bei einer 3er Kombination).

Fibonacci und Elliott-Wellen

Fast jede Welle hat einen Bezug zu den Fibonacci-Zahlen. Zum Beispiel endet die 3. Welle oft bei einem 161,8%-Retracement der 1. Welle, während die Korrekturwellen oft auf 50%- oder 61,8%-Niveaus zurückfallen. Fibonaccis geben grundsätzlich gute Anhaltspunkte für mögliche Trendumkehrpunkte in einem chaotischen Wellenmeer. Es hilft dabei ungemein, wenn Du weißt, wo Du potenzielle Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus erwarten kannst.

Bedenke aber immer, dass Fibonacci-Retracement-Levels kein Allheilmittel darstellen und immer im Marktkontext der Gesamtstruktur beachtet werden müssen.

7 zentralen Aussagen der Elliott-Wellen-Theorie

1. Acht-Wellen-Zyklus: Die Märkte folgen einem Zyklus aus 5 Impuls- und 3 Korrekturwellen.

2. Nummerierung und Kennzeichnung: Impulswellen werden mit 1-5, Korrekturwellen mit a, b, c gekennzeichnet.

3. Trendgrößen: Elliott klassifizierte Trends in neun Ebenen.

4. Fraktalität: Jede Welle ist Teil einer größeren und enthält kleinere Wellen.

5. Fibonacci-Sequenz: Die Wellenstruktur spiegelt die Fibonacci-Zahlenreihe wider.

6. Wellenaufteilung: Ob eine Welle 5 oder 3 Subwellen hat, hängt vom übergeordneten Trend ab.

7. Ausnahmen: Dreiecke korrigieren Impulswellen in 5 Subwellen.

In welchen Märkten funktioniert die Elliott-Wellen-Analyse?

Die Elliott-Wellen-Analyse entfaltet ihr Potenzial besonders in Märkten mit hoher Liquidität und starker Trendstruktur. Dazu zählen vor allem der Forex-Markt, wo Währungspaare wie EUR/USD oft in klaren Mustern handeln, sowie große Aktienindizes wie der S&P 500 oder DAX, die zyklische Bewegungen zeigen. Du wirst auch im Kryptowährungsmarkt feststellen können, dass die Methode nützlich sein kann, da hier oft starke und dynamische Trends auftreten.

In volatilen Märkten wie Rohstoffen funktioniert die Elliott-Wellen-Analyse ebenfalls, obwohl die Schwankungen eine Herausforderung darstellen können. Insgesamt gilt ganz einfach: Je liquider und trendstärker ein Markt ist, desto präziser lassen sich die Muster der Elliott-Wellen erkennen und auf den Markt anwenden.

Falls, Du nach dem Elliott-Wellen-Webinar ganz oben noch Bedarf nach einer 2. Aufzeichnung hast, hier ist noch ein weiteres Webinar zu Elliott-Wellen:

FAQ – Elliott-Wellen-Analyse