Schritt für Schritt Trendanalyse durchführen

#1 Vermögenswert analysieren

Dass ein Vermögenswert in einen Trend übergeht, hat Gründe, die vorrangig in ihm selbst zu finden sind. Zwar gibt es auch Einflüsse am Markt, die auf alle Assets einwirken. Bekanntlich fallen bei einem Crash die Kurse nahezu sämtlicher Werte. Diese Faktoren sind vor allem zu beachten, wenn jemand Daytrading lernen möchte.

Es sind Ereignisse wie ein Kriegsausbruch, eine Umweltkatastrophe oder eine global anziehende beziehungsweise sich abschwächende Konjunktur, die möglicherweise auch noch Einfluss auf die Inflation und damit auf Leitzinsentscheidungen hat.

Solche Einflüsse wirken sehr kurzfristig (intraday) und manchmal mittelfristig über Wochen und Monate. Viele Trader möchten aber Trends auch langfristig handeln. Bei Aktien spielen dann fundamentale Kennzahlen des betreffenden Unternehmens die ausschlaggebende Rolle. Wenn sie aussagen, dass das Unternehmen gesund, aber fundamental unterbewertet ist, spricht alles für einen langfristigen Aufwärtstrend.

Eine entscheidende Kennzahl für diese Bewertung ist das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) einer Unternehmensaktie. Es stellt diee Relation zwischen den Aktienkursen und den Unternehmensgewinnen dar.

Ein niedriges KGV (je nach Branche unter 20 bis unter 40) ist ein gutes KGV: Es besagt, dass der Aktienkurs in Relation zu den Unternehmensgewinnen niedrig notiert und daher mittel- bis langfristig steigen dürfte.

#2 Trend identifizieren

Die Charttechnik bietet hierfür einige gute Tools an, doch wie erwähnt solltest Du auch niemals die Fundamentalanalyse vernachlässigen. Es gibt einen einfachen Weg, einen sich entwickelnden Trend auf dem Chart zu erkennen: In dem Zeithorizont, in welchem der Trader den Trend handeln möchte, entwickeln sich 3 Stäbe (Candlesticks) mit 3 aufeinanderfolgenden höheren Tiefs (Aufwärtstrend) oder tieferen Hochs (Abwärtstrend).

Dies geschieht in der Nähe einer markanten Marke wie dem Vortageshoch/-tief. Welches ist nun der Zeithorizont, in dem diese Stäbe zu betrachten sind? Nun, die drei Stäbe sprechen für eine Trendfortsetzung um das bis zu 20- bis 25-Fache der Zeiteinheit eines Stabes. Wenn Du also auf dem Intradaychart 10-Minuten-Stäbe in so einer Formation siehst und den Ausbruch über/unter den dritten Stab handelst, könnte sich dieser Trend noch drei bis vier Stunden lang fortsetzen.

Solltest Du hingegen 5-Minuten-Stäbe betrachten, wirst Du eine größere Position mit einem knapperen Stop-Loss wählen in der Erwartung, dass dieser Trend nach anderthalb bis zwei Stunden konsolidiert oder einen Rücksetzer macht, an dem Du aussteigst. Den Rücksetzer macht derselbe Trend natürlich auch, wenn Du 10-Minuten-Stäbe (15, 20 etc.) betrachtest. Doch dann wählst Du eine kleinere Position und einen weiteren Stop-Loss und steigst bei diesem Rücksetzer noch nicht aus.

#3 Indikatoren und gleitende Durchschnitte verwenden

Es gibt sehr viele technische Indikatoren, die unter anderem ein MetaTrader Broker in seine Software integriert. Viele dieser Indikatoren dienen ausdrücklich der Identifikation eines sich entwickelnden Trends und der Trendfortsetzung. Das sind unter anderem:

Der Handel nach dem gleitenden Durchschnitt ist die älteste und bewährteste Trendfolgestrategie. Schon vor 100 Jahren handelten Anleger danach, indem sie gleitende Durchschnitte mit der Hand auf Wochen- und Monatscharts zeichneten, welche damals die Zeitungen publizierten. Wenn der Kurs den gleitenden Durchschnitt nach oben oder unten kreuzt, löst dies ein Call- oder Put-Signal aus.

Das Signal funktioniert besonders gut beim Handel nach Wochen-, Monats- und Jahrescharts. Damit ist in diesem Kontext gemeint, dass ein Chartbild eine Woche, einen (oder auch drei) Monate oder ein Jahr zeigt. Im Wochenchart wählst Du als Zeiteinheit für die Stäbe 15 Minuten (minimal 10, nicht weniger), im Monatschart sollte es idealerweise eine Stunde sein, im Jahreschart ein Tag. Du benötigst einen Broker, dessen Trading Plattform die Stäbe so darstellt.

Bei frei (kostenlos) zugänglichen Charts ist das oft nicht der Fall. Du kannst auch intraday den gleitenden Durchschnitt mit relativ kurzen Zeiteinheiten eines Stabes von zwei bis maximal 10 Minuten handeln. Wenn Du Bilder sehr schnell und gut analysieren kannst, wähle als Darstellung der Stäbe den Candlestick, weil die Kerze in sich sehr aussagekräftig ist. Trader, die eine einfachere Darstellung bevorzugen, entscheiden sich für den OHLC (Open-High-Low-Close).

#4 Nachrichten prüfen (Fundamentalanalyse mit einbeziehen)

Wenn Du Positionen über Tage, Wochen, Monate und länger halten möchtest, was sich vor allem beim Aktienhandel und CFDs auf Aktien anbietet, solltest Du die fundamentalen Kennzahlen einer Aktie kennen. Wir sind in einem anderen Beitrag schon darauf eingegangen. Zur Erinnerung die wichtigsten Werte:

Es gibt noch mehr fundamentale Kennzahlen. Die Nachrichtenlage spielt beim Intraday-Trading eine sehr wichtige Rolle. Intraday-Kurse werden durch Gewinn- oder Gewinnwarnmeldungen von Unternehmen, globale Ereignisse wie Unwetter, Krieg und sonstige Katastrophen, Leitzinsentscheidungen und Gerüchte zu einzelnen Unternehmen angetrieben. Gute CFD Broker lassen solche Nachrichten in einem Newsfeed über den Bildschirm laufen.

Über den Zeitpunkt von Meldungen zu planbaren Ereignissen wie die Meldung von Quartalszahlen oder Leitzinsentscheidungen kannst Du Dich im Vorfeld informieren. Du kannst sie in das Daytrading mit einbeziehen, doch Daytrading nach Nachrichtenlage gilt als hohe Kunst. Nicht wenige Trader halten sich im Umfeld einer Leitzinsentscheidung von der Börse fern, weil die Kurse nach der Verkündung einer Leitzinsänderung durch den Sprecher der jeweiligen Zentralbank sehr stark springen können.

#5 Aktives Risikomanagement betreiben und Handelsstrategie nutzen

Wer einen Trend identifiziert hat, handelt in unter Zuhilfenahme eines aktiven Risikomanagements mit einer bestimmten Handelsstrategie. Vom Grundsatz her lassen sich drei Strategien (für einen einzigen Wert!) unterscheiden:

Die Variante #1 ist die einfachste, für die zumindest die Forex Broker, aber auch die meisten anderen Broker standardmäßig einen automatisch folgenden Stop-Loss anbieten. Der Trader legt nach dem Einstieg fest, dass dieser beispielsweise dem Kurs mit 15 Pips folgt. Das wäre eine simple Variante eines automatischen Handelssystems (sogenannter Expert Advisor).

Bei der Variante #2 bevorzugen es die meisten Trader, die drei Stop-Losses von Hand unter wichtige Unterstützungen zu setzen. Die Abstände zwischen ihnen sollen mit fortlaufendem Trend immer größer werden, sobald sich die Position im Gewinn befindet. Damit überstünde der unterste Stop-Loss auch weite Rückschläge, nach denen sich der Trend immer noch fortsetzen kann. Das bedeutet aktives Risikomanagement allein durch das Verwalten von Stop-Loss-Abständen.

Die Variante #3 ist riskant, aber gewinnträchtig. Der Trader steigt mit einer kleinen Position in den Trend ein, versieht diese zunächst mit einem Stop-Loss und kauft zu, wenn sich der Trend fortsetzt – idealerweise sogar nach einem kleinen Rücksetzer. Dann ist es möglich, mehrere Stop-Losses zu setzen oder nur einen für die inzwischen aufgestockte Position.

Welche Trends gibt es bei der Trendanalyse?

Es gibt 3 Trends: den Aufwärts-, den Abwärts- und den Seitwärtstrend. Das hört sich simpel an, doch diese drei Trends unterscheiden sich in ihrem Verhalten und generieren damit unterschiedliche Handelsmöglichkeiten.

Aufwärtstrend

Ein Aufwärtstrend entwickelt sich wahlweise bei Überschreiten eines markanten Vortages-/Vorwochen-/Vormonatshochs, beim Ausbruch aus einer Konsolidierung (Seitwärtstrend) nach oben oder als Ergebnis eines Reversals. Letzterer kann sehr mächtig sein, doch es ist sehr schwer, den Tiefpunkt des vorherigen Abwärtstrends zu erwischen, von dem aus das Reversal startet.

Ein zusätzliches Merkmal des beginnenden Aufwärtstrends sind die drei Stäbe mit aufeinanderfolgenden höheren Tiefs. Aufwärtstrends von Aktien verlaufen bei guten Fundamentaldaten stabil, aber sanft.

Seitwärtstrend

Der Seitwärtstrend ist als Konsolidierung in einer engen Range bekannt, doch es gibt auch die größere sogenannte „Schiebezone“ (ein Ausdruck aus dem angloamerikanischen Raum), bei dem der Abstand zwischen der oberen und unteren Trendlinie sehr groß ist.

Innerhalb des Seitwärtstrends pendelt der Kurs zwischen diesen beiden Grenzen, was sich auch handeln lässt. Er wird unweigerlich irgendwann nach oben oder unten ausbrechen, wobei es Fehlausbrüche mit Rückkehr in die Range geben kann.

Abwärtstrend

Beim Abwärtstrend gelten gegenüber dem Aufwärtstrend umgekehrte Bedingungen. Die markante Stelle für den Ausbruch ist ein vorheriges Tages-/Wochen-/Monatstief, die eigentliche Indikation ergibt sich durch drei abwärts führende Stäbe.

Abwärtstrends können sehr steil verlaufen, vor allem wenn das Asset eigentlich im Kurs steigen sollte. Dann hat ein Ereignis die Anleger in Panik versetzt, sie verkaufen sehr schnell. Auch kaskadierend gerissene Stop-Losses in automatischen Handelssystemen erzeugen einen sehr raschen, bisweilen crashartig verlaufenden Abwärtstrend.

FAQ – Trendanalyse