Was sind ausschüttende ETFs?

Ausschüttende ETFs erhalten ihren Namen aufgrund der Gewinnausschüttung der Dividenden. Nach der Auszahlung steht es den Anlegern frei über den erhaltenen Betrag nach Belieben zu verfügen. In diesem ETF erfolgt eine Trennung zwischen der Investitionssumme und den daraus erzielten Kapitalerträgen. Den Gegenentwurf dazu bilden die thesaurierenden Exchange Traded Funds, die erzielte Gewinne automatisch dem investierten Betrag hinzufügen.

Ausschüttende ETFs setzen sich im Allgemeinen aus Aktien, Anleihen oder Devisen zusammen. Die Replikation eines Börsenindex vereinfacht die Investition in zahlreiche Aktien oder andere an der Börse gehandelte Werte.

Die investierten Summen überstehen auf diese Weise Kursschwankungen einzelner Unternehmen oder Währungen, ohne einen deutlichen Kursabfall der ETFs zu beobachten. Eine Immunität gegen Verluste besteht bei ausschüttenden ETFs nicht. Ist ein genereller Fall der Kurse zu beobachten, überträgt sich diese Entwicklung ebenfalls auf die Indexfonds.

Wie funktionieren ausschüttende ETFs?

Die Gewinnausschüttung der ETFs basiert auf der Auszahlung von Dividenden. Diese Gewinnbeteiligung erfolgt bei börsennotierten Unternehmen in der Regel einmal pro Jahr. Als wahrscheinlichster Zeitpunkt für die Ausschüttung gelten die Tage und Wochen nach der Hauptversammlung.

Nicht alle Unternehmen wählen den Januar für diese Termine. Aus diesem Grund sammeln die Anbieter von ETFs die eingegangenen Gewinne zunächst und führen die Auszahlung an die Anleger zu festgesetzten Terminen im Jahr aus. Die Häufigkeit der Auszahlungen liegt in der Verantwortung der Anbieter.

Als Anleger ist es angebracht vor der Investition abzuwägen, ob Du die Gewinne einmal pro Jahr oder sogar monatlich auf Deinem Konto vorfinden möchtest. Die Auszahlung erfolgt automatisch und erfordert keine Eigeninitiative der Anleger. Deutsche Broker ziehen von den Gewinnen, wie vom Gesetzgeber gefordert, die Steuern ab und übernehmen die Weiterleitung an das Finanzamt.

Was ist der Unterschied zwischen ausschüttenden und thesaurierenden ETFs?

Der namensgebende Unterschied zwischen beiden Arten von ETFs findet sich im Umgang mit den erzielten Renditen dieser Geldanlagen. Die Anleger erhalten in der ausschüttenden Variante den Zugriff auf die Gewinnausschüttung.

Es liegt im Anschluss in der Verantwortung der Anleger, was mit diesem Betrag geschieht. Einige Anleger verwenden die Dividende im Sinne eines passiven Einkommens, während andere Anleger sich für weitere Investitionen oder das Ansparen dieser Summe über mehrere Jahre entscheiden.

Erfolgt die Investition in einen thesaurierenden ETF steht von Beginn an fest, dass alle aus den Dividenden erzielten Gewinnen der Erhöhung der Investitionssumme dienen. Mit der internen Umbuchung erhöht sich die Anzahl der Anteile an dem ETF.

Diese Strategie setzt sich fort bis die Anleger ihre Anteile verkaufen. In beiden Fällen fallen alle wichtigen Entscheidungen vorab. Die Anleger sind weder dazu aufgerufen die Auszahlung der Gewinne noch deren Übertragung auf die bestehende Anlage im Vorfeld zu beantragen.

Die ETFs direkt im Vergleich

Zur Verdeutlichung des unterschiedlichen Umgangs mit den Ausschüttungen dient das folgende Beispiel. Zwei Anleger entscheiden sich für die Investition in ETFs. Die Investitionssumme beträgt bei beiden Anlegern jeweils 25.000 Euro als Einmalanlage. Anleger A entscheidet sich für einen ausschüttenden ETF und Anleger B für einen thesaurierenden ETF.

In diesem Beispiel unterliegt die Höhe der jährlichen Rendite bei jeweils 5 %. Zur einfacheren Übersicht verzichtet dieses Beispiel auf die Einberechnung von Steuern ebenso wie kursbedingte Gewinne oder Verluste.

Über einen Zeitraum von 15 Jahren erhält Anleger A (ausschüttend) Auszahlungen in Höhe von 18.750 Euro. Daraus ergibt sich eine Gesamtsumme von 43.750 Euro. Der Zinseszins im thesaurierenden ETF von Anleger B (thesaurierend) hat im identischen Zeitraum eine Gesamtsumme von 51.973,20 Euro erzielt.

Können ausschüttende ETFs auch vom Zinseszins profitieren?

Anleger, die in einem Ausschütter ETF investieren, sind nicht zwangsläufig vom Erhalt eines Zinseszinses ausgeschlossen. Zwei Optionen bieten sich an, um mit einem überschaubaren Aufwand die Rendite der Investitionen zu erhöhen.

Die erste Option besteht aus der Investierung der erzielten Gewinne. Je nach Höhe der erhaltenen Summe, bietet es sich an in einen weiteren ETF einzusteigen. Auf diese Weise erweitert sich das Portfolio ebenso wie die Chance auf weitere Gewinne in der Zukunft.

Die zweite Option findet sich anhand von Sparplänen. Diese Pläne sehen eine regelmäßige Einzahlung vor. Anhand dieser Einzahlungen erhöht sich die Investitionssumme ebenfalls außerhalb der durch Kursanstiege erzielten Gewinne. Als Laufzeit für den Sparplan empfiehlt sich ein Zeitraum von 10 Jahren.

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Wie werden ausschüttende ETFs besteuert?

Gewinne aus einem ausschüttenden ETF gehören nach dem deutschen Steuerrecht zu den Kapitalerträgen. Auf diese Gewinne besteht die Verpflichtung Steuern zu entrichten. Diese Steuer ist unter dem Namen Abgeltungssteuer bekannt. Deren Höhe liegt unveränderlich für alle in Deutschland erwirtschafteten Kapitalerträge bei 25 %.

Die Verpflichtung zur Zahlung dieser Steuer beginnt nicht ab dem ersten Euro. Der deutsche Staat gewährt den Bürgern einen Freibetrag von 1000 Euro. Die letztmalige Erhöhung von 801 auf 1000 Euro fand zum 1. Januar 2023 statt. Der Freibetrag gilt für alle im Kalenderjahr erzielten Kapitalerträge und beschränkt sich nicht auf einzelne Kategorien wie ETFs, Aktien oder Tagesgeldkonten.

Unterschied zu thesaurierenden ETFs

Ein thesaurierender ETF erzielt ebenfalls Kapitalerträge in Form von Rendite. Diese Summen stehen dem Anleger im Gegensatz zur vereinbarten Ausschüttung nicht zur freien Verfügung.

Der Gesetzgeber will den Unterschied zwischen den beiden Arten der ETFs gering halten und hat aus diesem Grund die Vorabpauschale für thesaurierende ETFs im Jahr 2018 erlassen. Die Vorabpauschale beruht auf der Annahme eines Wertzuwachses im vorherigen Kalenderjahr. Die angewendete Rechnung lautet wie folgt:

Wert der Anteile zum Jahresanfang des letzten Kalenderjahrens x 70 % des Basiszinses = Basisertrag

Die Anleger sind dennoch vor einer Doppelbesteuerung geschützt. Findet ein Verkauf der Anteile aus dem thesaurierenden ETF statt, sind alle zuvor erhobenen Vorabpauschalen von der schlussendlichen Steuerlast abzuziehen.

Steueroptimierung durch Kombination beider Varianten

In einem Portfolio gibt es Platz für beide Varianten von ETFs. Nach der Anhebung des Freibetrags von 1000 Euro auf die Versteuerung von Kapitalerträgen, zahlt es sich aus finanzieller Sicht aus diesen Weg zu gehen.

Für Paare erhöht sich der Betrag auf 2000 Euro. Eine Kombination aus ausschüttendem und thesaurierendem ETFs erlaubt es innerhalb eines Kalenderjahres von dem gewährten Freibetrag ebenso wie des Zinseszinses zu profitieren. Langfristig betrachtet bewirkt dieses Vorgehen ebenfalls eine Erhöhung der Gewinne.

Welcher ETF ist besser?

Eine Bewertung zwischen ausschüttenden und thesaurierenden ETFs führt auf beiden Seiten zu Vor- und Nachteilen. Die Frage, welcher ETF besser geeignet ist, entscheidet sich deshalb auf individueller Basis. Anleger, die sich über das Investment einen passiven Zuverdienst erhoffen, erhalten mit einem ausschüttenden ETF ein Investment, welches diesen Bedingungen entspricht.

Für Anleger, die sich ein bestimmtes Anlageziel mit hohen Gewinnen gesetzt haben, erhöht ein thesaurierender ETF die Chance dieses Ziel zu erreichen. Für ein Maximum an Gewinnen befindet sich in diesem Investment der Zinseszinseffekt mit im Boot. Die sofortige Investierung der Dividenden erhöht die Investitionssumme und steigert bei Kursanstiegen ebenfalls die zukünftigen Gewinne.

Nicht zu unterschätzen ist in beiden Optionen die Gefahr von sinkenden Kursentwicklungen an der Börse. In diesem Punkt stellt es einen Vorteil dar, eine vorsichtigere Strategie zu verfolgen und die ausgeschütteten Gewinne zum Beispiel auf ein Tagesgeldkonto einzuzahlen. Für die thesaurierend eingesetzten Renditen besteht im Vergleich dazu keine endgültige Gewissheit, die zuvor erzielten Gewinne nach einem hohen Verlust wieder zu verlieren.

Wann sollte man in einen ausschüttenden ETF investieren?

Es gibt mehrere Voraussetzungen, welche die Investition in einen ausschüttenden ETF nahelegen. Zu einem dieser Punkte gehört das Ausschöpfen des Freibetrags für Kapitalerträge. Dieser Betrag hat sich im Januar 2023 von 801 auf 1000 Euro erhöht. Die Abgeltungssteuer in einer Höhe von 25 % der Kapitalerträge greift insofern erst nach dem Überschreiten des Freibetrags.

Ein weiterer Aspekt liegt in dem Wunsch ein regelmäßiges, passives Einkommen zu erzielen. Die Eigenleistung, die bei dieser Art von Investition anfallen, ist für die Anleger überschaubar. Die Anbieter der ETFs orientieren sich an vorhandenen Aktienindexen und der Zusammenstellung der dort gehandelten Aktien.

Aufgrund des bestehenden Verlustrisikos setzt eine erfolgreiche Anlagestrategie eine solide finanzielle Basis voraus. Das betrifft die vorhandenen Einnahmen ebenso wie einen Notgroschen, der eine Summe von drei bis sechs Nettomonatsgehältern umfasst. Mit diesen Voraussetzungen fällt es leichter die investierte Summe unangetastet zu lassen und einzig die Gewinnausschüttung in die Finanzplanung mit einzubeziehen.

FAQ – Ausschüttende ETFs