Was sind ETF mit Hebel?

Geheblte ETFs verstärken die Kursbewegungen von zugrundeliegenden Indizes durch den Einsatz von Derivaten. Meist haben die Leverage ETFs einen Hebel von 2 oder 3. Sprich Kursgewinne und -verluste sind ein Vielfaches im Vergleich zum Standard-ETF. Macht ein Nasdaq ETF 1% Rendite, so macht der Hebel-ETF gut 2-3% Rendite. Verliert hingegen der Nasdaq ETF 1%, so verliert der gehebelte ETF 2-3%.

Aufbau von Hebel ETFs

Anstatt reine Aktien zu kaufen, um einen Index nachzubilden, setzen Emittenten Derivate ein um den Hebeleffekt zu erzeugen. Es werden also Finanzprodukte genutzt, die neben dem normalen Einsatz zusätzlich einen kleinen Kredit aufnehmen um eine größere Position zu eröffnen – hierdurch entsteht der Hebeleffekt. Die klassischen Produkte hierfür sind:

Futures: Verträge, die den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt und Preis in der Zukunft festlegen. Sie sind häufig in gehebelten ETFs auf Indizes oder Rohstoffe enthalten.

Optionen: Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Diese werden oft genutzt, um die Kursentwicklung eines Index zu verstärken.

Swaps: Finanzvereinbarungen, bei denen zwei Parteien Zahlungsströme austauschen, die auf der Kursentwicklung eines Index basieren. Swaps helfen, die tägliche Performance eines Index in gehebelten ETFs zu replizieren.

CFDs (Contracts for Difference): Differenzkontrakte, die es ermöglichen, auf Preisänderungen eines Vermögenswerts zu spekulieren, ohne ihn tatsächlich zu besitzen. CFDs sind vor allem in außerbörslich gehandelten Hebelprodukten weit verbreitet.

Hebel ETFs für Investments

Leveraged ETFs sind nichts für Anfänger oder für langfristige Anlagen. Einerseits hast Du hohe Haltegebühren für den gehebelten ETFs, welcher Rendite auffrisst. Andererseits könnte es bei einem Bärenmarkt zum Totalverlust des Investments kommen. Nutzt Du bspw. einen 3x Leverage ETF, so hast Du bei einem Index-Rückgang von -33% Dein Investment verloren. Bei einem normalen ETF könntest Du den Marktcrash locker aussitzen bis der Index wieder am Allzeithoch steht.

Gerade für den Nasdaq-Index sind 33% Rückgang bei Bärenmärkten schnell erreicht. Der S&P ist grundsätzlich weniger anfällig wie die letzten Bärenmärkte zeigen, aber früher oder später hat auch er solch einen großen Drawdown. Wieso solltest Du so ein enormes Risiko in einem Investment eingehen wollen?

FAQ – ETF mit Hebel