Was ist das Orderbuch?

Das Orderbuch (engl. Orderbook) zeigt sinnvoll gelistet offene Kauf- und Verkauforders. Dazu wird zu jedem Preis das Handelsvolumen gezeigt, welches auf jenem Level an offenen Orders steht. Das Volumen kommt vor allem durch Limit Orders zustande. Das Orderbuch sorgt somit für Transparenz am Markt und hilft das Verständnis über die Preisbildung auszubauen. Du kannst super den Spread einsehen sowie wo sich Käufer & Verkäufer treffen.

Am aussagekräftigsten sind die Orderbücher von Börsen wie Frankfurt, Stuttgart, etc. Die Orderbücher von CFD Broekrn sind weniger aussagekräftig, da der Broker nur die Orders seiner eigenen Kunden zählt. Da die Kunden nur ein sehr kleiner Teil des gesamten Handelsvolumens ausmachen, achte ich hier wenig drauf.

Orderbuch Funktionsweise

Die Kaufseite befindet sich üblicherweise auf der linken Seite, wohingegen die Verkaufsseite auf der rechten Seite positioniert ist. Das Order Book veranschaulicht, wie Käufer und Verkäufer miteinander in Verbindung gebracht werden. An der Spitze der Kaufseite steht oft derjenige, der bereit ist, den höchsten Preis ohne Limit zu zahlen. Nachfolgend werden dann die Kaufangebote mit den jeweils festgelegten Limits aufgeführt.

Basierend auf den gesetzten Limits, den Volumen und der Anzahl der Aufträge werden potenzielle Käufer und Verkäufer zusammengeführt. Die Differenz zwischen dem höchsten Kaufkurs und dem niedrigsten Verkaufskurs, als Geld- und Briefkurs bekannt, wird als Spread bezeichnet.

Trading Strategie

Das Orderbuch lässt sich sehr gut als Bestätigung zur klassischen technischen Analyse nutzen. Schau mal im nachfolgenden Beispiel wie der Chart im Bereich um 80,54€ eine Unterstützung gebildet hat. Durch einen Blick ins Orderbuch kann ich sehen, dass hier auch tatsächlich viele Kauforders liegen, weswegen die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass die Unterstützung halten wird.

Ebenso kann ich im Orderbuch sehen wo wieder viele Verkauforders liegen, um einen Take-Profit zu definieren. Bspw. sehe ich bei 80,78€ viele Verkäufer. Die Chance ist hoch, dass der Kurs auf diese Level läuft und dort einen Widerstand findet. Für mich ist das ein guter Hinweis kurz drunter (bspw. bei 80,76€) meine Position wieder zu schließen. Dieser kurzfristige Ansatz wird übrigens Scalping genannt.

Weitere Tools: „Level 2 Daten“ & „Times and Sales“

Level 2 Trading bezieht sich auf den erweiterten Zugriff auf das Orderbuch im Rahmen von Börsenhandelssystemen. Im Gegensatz zum Level 1, das nur die besten Kauf- und Verkaufspreise anzeigt, bietet Level 2 detailliertere Einblicke. Es zeigt zusätzlich die Tiefe des Marktes, indem es alle aktuellen Kauf- und Verkaufsorders für ein bestimmtes Finanzinstrument sowie deren Größen und Preise darstellt.

Mit Level 2 erhalten Trader mehr Informationen darüber, wer auf verschiedenen Preisniveaus bereit ist zu kaufen oder zu verkaufen. Dabei unterscheidet sich die Tiefe des Marktes zwischen den einzelnen Märkten. Im Regelfall bedeutet diese Markttiefe 10 Linien im Order Book.

Time & Sales ist auch bekannt als „Tape Reading“ und zeigt die tatsächlichen Trades an, die zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Vergangenheit ausgeführt wurden. Die Informationen wie den Preis, die Anzahl und den Zeitpunkt jedes abgeschlossenen Trades, bieten Dir weitere Eckdaten für Deine Handelsstrategie. Time & Sales hilft dabei, Handelsaktivitäten in Echtzeit zu verfolgen und unmittelbare Preisbewegungen zu erkennen.

Order Book Trading Software

Das Trading nach dem Order Book erfordert eine spezielle Software, da die enormen Datenmengen für Dich nicht überschaubar oder analysierbar sind. Mit der „Bookmap Heatmap“ gibt es eine vorzügliche Software für den Handel nach dem Order Book. Diese Art des Handels bietet Dir grundsätzlich eine lukrative Handelsoption, vorausgesetzt, Du hast Zugriff auf die erforderlichen Daten. Durch Echtzeitaufträge kannst Du sofort auf Kursveränderungen reagieren.

FAQ – Orderbuch Trading