Trend richtig erkennen

Trends erkennen steht im Mittelpunkt der charttechnischen Analyse im Trading. Wenn Du Dich mit Trends beschäftigst, wirst Du merken, dass es 3 Trendtypen gibt: Aufwärts-, Abwärts- und Seitwärtstrend. Ein Grundprinzip der Charttechnik sagt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Trendfortsetzung stets höher ist als die Wahrscheinlichkeit einer Trendumkehr.

Wann ein Trend umkehrt kannst Du auf verschiedene Weisen ermitteln. Falls Du Trendkanäle nutzt, um Trends zu bestimmen, dann ist ein Aufwärtstrend beispielsweise dann gefährdet, wenn die obere Begrenzung eines Trendkanals nicht mehr berührt wird oder der Kurs aus dem Kanal nach unten rausläuft.

Neben Trendkanälen kannst Du einen Trend auch an seiner Marktstruktur erkennen. So besteht beispielsweise ein Aufwärtstrend aus einer Folge von höheren Hochs und höheren Tiefs. Solange diese Strukturfolge intakt ist, ist auch der Aufwärtstrend intakt. Ein Abwärtstrend besteht im übrigen aus dem genauen Gegenteil: Einer Folge von tieferen Hochs und tieferen Tiefs.

In der Theorie klingt die Trenderkennung sehr simple, in der Praxis gibt es hierbei meist einige Hürden, welche allerdings durch viel Übung gemeistert werden können. Die größte Hürde ist das Unterscheiden von verschiedenen Trendebenen. So wird bereits in der um 1900 erschienen Dow-Theorie von 3 Zeithorizonten von Trends gesprochen. Charles Dow, der Autor der Theorie, meinte hierbei vor allem die Unterscheidung in kurzfristig, mittelfristig und langfristig.

Da der Markt ein Geflecht aus verschiedenen Formationen auf verschiedenen Zeithorizonten ist, kann es Dir passieren, dass Du zu zeitig einen Trendbruch ausruft. Um das Problem zu lösen stelle Dir immer folgende Frage: Welches Tief (bzw. Hoch im Abwärtstrend) hat für das nächste markante echte Hoch (bzw. Tief) gesorgt. Nachfolgende Grafik soll Dir das nochmal anhand eines mittelfristigen Aufwärtstrends zeigen, welcher durch einen kurzfristigen Abwärtstrend korrigiert wird. Obwohl der Kurs kurzfristig abwärts läuft, ist der „große“ Trend immer noch intakt!

Trend erkennen: Wie sieht ein Trendbruch aus?

Wie bereits erläutert besteht ein Trend aus einer bestimmten Folge aus Hochs und Tiefs. Solange diese Folge aktiv ist, ist auch der Trend intakt. Aus diesem Grundgedanke kannst Du Dir sehr schnell herleiten, wann ein Trendbruch da ist – und zwar sobald diese Folge gebrochen ist!

Hast Du beispielsweise einen Chart analysiert und als Ergebnis einen Aufwärtstrend herausgefunden, dann ist der Trend solange intakt wie weitere höhere Hochs und höhere Tiefs realisiert werden. Sobald der Kurs ein Tieferes Tief macht spricht man hier von einem Trendbruch.

Der Grund ist simple: Ein tieferes Tief ist Teil einer Abwärtstrendstruktur. Diese besteht nämlich aus tieferen Tiefs und tieferen Hochs. Hat der Chart also ein tieferes Tief gesetzt, dann kann von Aufwärtstrend keine Rede mehr sein.

Neben der reinen Struktur kannst Du einen Trendbruch auch anhand von Chartformationen erkennen. Chartmuster, die eine Trendumkehr andeuten gibt es viele. Während Flaggen, Dreiecke und Rechtecke auf eine Konsolidierung und anschließender Trendfortsetzung hindeuten, sind das Doppeltop, die SKS-Formation und ein Rounding-Top typische Umkehrformationen. Die genannten Formationen können einen Aufwärtstrend in einen Abwärtstrend umleiten.

Ebenso gibt es natürlich auch Umkehrformationen, welche einen Abwärtstrend in einen Aufwärtstrend umleiten können. Das Doppelbottom oder die inverse SKS Formation sind hier typische Vertreter.

Wird beispielsweise ein Aufwärtstrend durch Setzen eines ersten tieferen Tiefs gebrochen, dann heißt das nicht direkt, dass der Kurs nun in einem Abwärtstrend ist! Vielmehr befindet sich der Kurs zunächst in einer trendlosen Phase. Als Trader kannst Du hier nun entweder mutig sein und tatsächlich auf eine Abwärtsbewegung spekulieren oder Du wartest noch etwas ab und schaut, ob auch tatsächlich ein tieferes Hoch folgt, was dann als erste handfeste Bestätigung für einen neuen Abwärtstrend gilt.

Sollte der Kurs allerdings ein neues höheres Hoch machen, dann könnte der vermeindliche Trendbruch auch als Fehlsignal interpretiert werden, wonach der ursprüngliche Aufwärtstrend fortgesetzt werden kann.

So lässt sich der Trendwechsel rechtzeitig erkennen

Markttechnische Indikatoren fungieren als Frühwarnsysteme für einen Trendwechsel. Sie treffen zwar nicht in jedem Fall zu, doch funktionieren sie insgesamt zuverlässig. Veränderungen im Marktgeschehen heben sie deutlich hervor. Der Relative Strength Index (RSI) kann beispielsweise genutzt werden, um ein mögliches Trendende vorherzusagen, während Du den Moving Average Convergence Divergence (MACD) eher nutzen solltest, um mögliche Trendfortsetzungen herauszulesen.

Nachfolgend geht es um die Betrachtung einiger zentraler markttechnischer Tools, welche einen Hinweis geben, ob ein Trend fortgesetzt oder beendet wird, darunter:

Charttechnische Trendwende-Formationen erkennen

Bestimmte Chartmuster deuten zweifellos auf eine Trendwende hin. Reicht die Analyse von Widerstands- und Unterstützungsniveaus nicht aus, ist die Nutzung weiterer Indikatoren und die Erkennung von Formationen notwendig. Trendwendeformationen bilden neben den Konsolidierungsformationen die zweite große Gruppe von Chartformationen.

Auffällige Muster treten gerade bei den Kerzencharts in großer Zahl auf. Sie frühzeitig zu erkennen, ist deshalb von großem Nutzen. Sie indizieren eine Trendwende früher als die klassische Markt- und Charttechnik, dennoch ist die Reichweite für eine eindeutige Prognose eher begrenzt. Ein Abgleich mit weiteren Indikatoren zahlt sich dennoch in jedem Fall aus.

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Markttechnische Indikatoren können als „Frühwarnsysteme“ helfen

Frühwarnsysteme lassen mögliche Verlustrisiken im Voraus erkennen und erfreuen sich deshalb unter Tradern großer Beliebtheit. Nicht alle markttechnischen Indikatoren kommen dafür gleichermaßen in Frage. RSI und MACD sind dafür jedoch geradezu prädestiniert. Dazu trägt vor allem ihre grafische Darstellung bei, die wichtige Veränderungen im Kursverhalten deutlicher hervorheben als viele andere Indikatoren.

Während der RSI oft deutlich sichtbare Divergenzen ausbildet, bestätigt der MACD einen Trendwechsel mindestens ebenso gut. Zusammen bilden sie also ein untrügliches Zeichen und erfreuen sich deshalb als Frühwarnsysteme großer Beliebtheit.

Candlestick-Formationen liefern wichtige Informationen und Signale für kurzfristige Trader

Candlestick Patterns sind für Trader unerlässlich, um profitabel zu traden. Das gilt noch mehr für kurzfristige Trader. Sie helfen idealerweise dabei, günstige Einstiege in Trades zu ergattern. Die Anordnung der Kerzen bzw. Candles enthält zudem oftmals Informationen über eine bevorstehende Trendwende. Bestimmte Candlestick-Formation gelten von vorne herein entweder als bullisch oder bärisch, also aufsteigend oder absteigend.

Oft offenbaren sie sich aber uneindeutig und lassen sich nur in Kombination mit weiteren Indikatoren zweifelsfrei interpretieren. Du kannst Candlestick-Formationen in deine eigene Trading Strategie mit einbeziehen, indem du sie für die Auswahl von Einstiegspunkten verwendest. Beachte bei diesem Schritt aber immer die damit verbundenen Risiken.

Doji-Kerzen beispielsweise weisen auf Unsicherheit auf dem Markt hin. Bullische Kerzen nutzen Trader als Kaufsignal für einen Long Trade, bärische Kerzen dementsprechend als Verkaufssignal, um einen Short Trade zu eröffnen.

FAQ – Trends erkennen