Was ist eine Bullenfalle?

Eine Bullenfalle tritt auf, wenn ein markanter Widerstand überschritten wird, was viele Anleger in den Markt lockt. Die Erwartung ist klar: Weiter steigende Kurse! Diese ganzen Kauforders werden allerdings von Institutionen genutzt, um ihre Positionen zu verkaufen. Da Institutionen deutlich mehr Kapital haben, als wir kleinen Anlegern, fällt der Kurs daraufhin wieder. Die frisch in den Markt gelockten Käufer haben entsprechend schnell eine Verlustposition.

Bullenfalle Aussehen & Entstehung

Wenn Du Dich mehr mit dem Trading beschäftigst wirst Du irgendwann auch über den Begriff „Liquidität“ kommen. Das ist im Grunde nur ein anderer Begriff für „Viele Orders“. Gehen wir den Aufbau einer Bullenfalle mal Schritt für Schritt durch. So hier sieht eine Lehrbuch Bullenfalle aus:

Schritt #1 Kursverlauf vor der Bullenfalle

Wie genau sich ein Kurs vor der Bullenfalle bewegt ist egal. Die Hauptsache ist, dass sich ein extrem markantes Level zeigt. Typischerweise sind das 2-3 Hochs auf ähnlichem Level. Du kennst das als „Widerstand“.

Schritt #2 Nun durchbricht der Kurs die Widerstandslinie

Bei dem Durchbrechen der Widerstandslinie gehen Privatanleger per Market Order oder Buy Stop Order long in den Markt. Schließlich ist die Idee, dass nun eine Hürde überwunden wurde und der Kurs Luft nach oben hat. Dies ist klassisches Breakout Trading.

Schritt #3 Bullenfalle schnappt zu

Wenn so viele Anleger nun kaufen – wer verkauft denn gerade? Die Antwort: Institutionen, also Fonds, Banken Trader, etc. Diese sind mit hoher Wahrscheinlichkeit viel eher im Markt Long gewesen und nutzen die Kauforders der Kleinanleger, um ihre Positionen zu verkaufen.

Trading mit der Bullenfalle

Ist eine Bullenfalle im Chart erschienen, dann ist dies ein deutliches Signal dafür, dass es nicht nach oben gehen kann im Chart. Die Schlussfolgerung ist logisch – was nicht nach oben kann, wird sehr wahrscheinlich fallen. Anhand der Überlegung einer Bullenfalle können wir also daraus zwei Trade Chancen machen: Einerseits können wir eine offene Long-Position schließen und Gewinne mitnehmen; andererseits können wir mutig sein und einen Short eröffnen.

Sobald der Chart deutlich zeigt, dass es sich um einen Fehlausbruch, also eine Bullenfalle, handelt, kannst Du einen Short eröffnen. Dieser Moment ist, wenn eine scheinbar überschrittene Widerstandszone erneut unterschritten wird. Hier ist klar: Der Ausbruch ist nicht geglückt!

Bullenfalle vermeiden

Die Schwierigkeit bei der Bullenfalle ist es, die steigenden Kurse nicht zu verpassen und trotzdem nicht in die Bull Trap zu tappen. Indem man auf weitere Bestätigugnen achtet, kann man die Chance auf eine Bullenfalle reinzutreten minimieren.

Möglichkeit #1 – Warte eine erste Gegenbewegung ab (Retest)

Am besten solltest Du nicht direkt beim Ausbruch über den Widerstand einer Position eröffnen, sondern einfach abwarten, bis der Kurs jenes Level erneut anläuft. Der sogenannte Retest gibt Dir den Vorteil, dass Du zwar den selben Preis wie beim direkten Ausbruch kaufst, aber halt schon einen echten Ausbruch vorher gesehen hast.

Möglichkeit #2 – Warte das Ende der Ausbruchskerze ab

Eine unkomplizierte Strategie ist es, zu warten, bis die Kerze des Ausbruchs vollständig geschlossen ist. Handelt es sich um eine Bullenfalle, ist der Kurs oft bereits im Verlauf des Handelstages deutlich zurückgefallen, was häufig durch einen langen oberen Docht in der letzten Kerze erkennbar ist. In einem solchen Szenario lohnt sich ein Einstieg in das Wertpapier nicht. Wenn der Kurs jedoch nahe dem oberen Ende der Kerze schließt, kann ein Einstieg in Erwägung gezogen werden.

FAQ – Bullenfalle Börse