Kupfer ist gemeinsam mit Eisenerz und Aluminium eines der drei Metalle, auf dem die moderne Weltwirtschaft beruht. Kupfer kommt in unzähligen Produkten zum Einsatz und ist vor allem aus der Bau- und der Elektroindustrie nicht wegzudenken. Die ausgezeichneten Produkteigenschaften von Kupfer machen das Metall absolut unersetzlich.
So ist es nicht weiter verwunderlich, dass der „Kupferhunger“ der Weltwirtschaft beständig steigt und weltweit bestehende Minen erweitert und neue Abbauprojekte erschlossen werden. Der Kupferbergbau wird vor allem von internationalen Rohstoffkonzernen dominiert, die den begehrten Rohstoff in aller Welt produzieren.
Im vorliegenden Beitrag werden die neun größten Kupferproduzenten der Welt im Detail vorgestellt. Darüber hinaus erfährst Du, was Kupfer Aktien sind, welche Vor- und Nachteile sie haben und welche Alternativen es gibt.
Das Wichtigste zu Kupfer Aktien kurz zusammengefasst
Kupfer ist einer der wesentlichsten Rohstoffe der Weltwirtschaft. Das Metall ist ein zentraler Bestandteil der Bau-, Elektro- und Automobilindustrie.
Die stetig wachsende Produktion von Elektrogeräten führt zu einer steigenden Nachfrage nach Kupfer.
Ein weiterer Nachfrageschub kommt über die Produktion von Elektroautos, die deutlich mehr Kupfer benötigen als konventionelle Fahrzeuge mit Verbrennungsmotoren.
Die größten Kupfervorkommen lagern in Chile, Kongo, Peru, China und den USA.
Der Kupferabbau wird vorwiegend von den global agierenden Bergbau- und Rohstoffkonzernen betrieben.
Der Kupferpreis unterliegt aufgrund seiner Abhängigkeit von der Konjunktur der Weltwirtschaft großen Schwankungen, steigt aber langfristig.
Was sind Kupfer Aktien?
Nach Eisenerz und Aluminium ist Kupfer das drittwichtigste Industriemetall. Im Jahr 2022 lag der weltweite Verbrauch des Metalls bei 25,5 Millionen Tonnen. Bis 2027 soll sich die Nachfrage laut Schätzungen auf knapp über 30 Millionen Tonnen erhöhen.
Es sind die physikalischen Eigenschaften, die Kupfer so besonders und so begehrt machen. Kupfer punktet mit einer ausgezeichneten elektrischen und thermischen Leitfähigkeit. Zudem ist es ein weiches und dementsprechend leicht dehn- und verformbares Material, das sich vielseitig einsetzen lässt. Vor allem in der Elektrotechnik und in der Bauindustrie findet Kupfer in großen Mengen Verwendung.
Unter Kupfer Aktien werden die Wertpapiere von Unternehmen verstanden, die das Metall erschließen, abbauen, aufbereiten, raffinieren und vermarkten. Die Gewinnung des Rohstoffs erfolgt in drei Hauptschritten:
Dem Abbau
Der Aufbereitung
Dem Schmelzen und der Raffination
Kupfer wird überwiegend im Tagebau gewonnen, nur ein kleiner Teil des Rohstoffs wird unter Tage gefördert. Nach dem Abbau des Kupfererzes findet die Aufbereitung in den Minen statt. Der Prozess des Schmelzens und der Raffination findet in eigenen Anlagen abseits der Minen statt.
Kupfer wird an wichtigen Rohstoffbörsen wie der London Metal Exchange und der New York Commodities Exchange gehandelt. Aufgrund der Bedeutung von und der hohen Nachfrage nach Kupfer beschäftigen sich zahlreiche Bergbaukonzerne mit der Förderung des Metalls. Die mit Abstand größten Kupferreserven der Welt befinden sich in Chile. Aber auch der Kongo, Peru, China und die USA verfügen über bedeutende Kupfervorkommen.
Die starke Steigerung des Kupferpreises in den letzten Jahren hat zu deutlich verstärkten Explorationsbemühungen weltweit geführt. Fachleute gehen jedoch davon aus, dass trotz des Ausbaus bestehender und der Erschließung neuer Minen das Angebot kurz- bis mittelfristig nicht mit der Nachfrage mithalten kann. Manche Investmentbanken rechnen sogar mit einer Verdoppelung des Kupferpreises in den nächsten vier Jahren.
Grund dafür ist, dass bestehende Minen nicht von heute auf morgen ihre Kapazitäten erweitern können. In der Praxis dauert es mehr als zwei Jahre, um die Vorbereitung für eine Produktionserhöhung abzuschließen.
Dies gilt umso mehr für neue Abbauprojekte. Von der Exploration über die Erschließung bis zur Produktion einer neuen Kupfermine vergehen regelmäßig sieben bis acht Jahre.
Die 9 größten Kupfer Aktien
Kupfer wird fast ausschließlich von global agierenden Bergbaukonzernen abgebaut, die neben dem Metall auch andere Rohstoffe wie Gold, Kohle, Nickel, Öl oder Platin fördern. Die nachfolgende Übersicht stellt die neun größten Kupferproduzenten der Welt vor. Eine Besonderheit hat die Übersicht, denn die Nummer 1 in der Rangliste fehlt. Der Grund: Der chilenische Konzern Coldeco ist nicht börsennotiert.
Interessante Beiträge zu Aktien …
#1 Freeport-McMoRan Aktie
Freeport-McMoRan mit Sitz in Phoenix im US-Bundesstaat Arizona ist der größte börsennotierte Kupferproduzent der Welt. Nach dem Wettbewerber Southern Copper verfügt das Unternehmen über die zweitgrößten bekannten Kupferreserven der Welt.
Mit rund 80% des Umsatzvolumens ist der Kupferbergbau der mit großem Abstand wichtigste Geschäftsbereich des US-amerikanischen Bergbaukonzerns. Darüber hinaus ist Freeport-McMoRan auch in der Förderung von Gold und Molybdän aktiv.
Wichtigstes Förderprojekt von Freeport-McMoRan ist die Grasberg-Mine in Indonesien, eine der größten Kupfer- und Goldlagerstätten weltweit. Überdies betreibt der US-Konzern mehrere Abbauprojekte in Nord- und Südamerika. Die Gesamtproduktion von Freeport-McMorRan lag im Jahr 2022 bei rund 1,9 Millionen Tonnen Kupfer.
Technische Einschätzung
Die Freeport-McMoRan Aktie ist Teil des breiten US-Börsenindex S&P 500. Die Kursentwicklung der Kupfer Aktie war in den vergangenen fünf Jahren überaus erfreulich. Von Anfang 2020 bis Anfang 2023 verneunfachte sich der Wert der Freeport-McMoRan Aktie. Seitdem hat die Aktie des US-Konzerns ein wenig nach unten korrigiert. Auf Fünfjahressicht dürfen sich Anleger aber immer noch über eine Verdreifachung ihres Investments freuen. Sobald die Allzeithochs als Widerstand (rot) geknackt sind, kann eine neue Rallye gestartet werden.
#2 BHP Aktie
Die BHP Group ist ein australischer Rohstoff- und Bergbaukonzern mit Sitz in Melbourne. BHP ist der größte Industriekonzern Australiens und einer der größten Bergbaukonzerne der Welt. Der Konzern konzentriert sich vor allem auf den Abbau der Industriemetalle Eisenerz und Kupfer, ist aber auch in der Förderung von Erdöl, Erdgas und Kohle tätig. Mit einem Umsatzanteil von ca. 25% (Stand 2021) ist Kupfer nach Eisenerz die zweitwichtigste Umsatzquelle für BHP.
BHP produzierte im Geschäftsjahr 2021/22 rund 1,57 Millionen Tonnen Kupfer. Vor allem die Escondida Mine in der chilenischen Atacama-Wüste ist für den Kupferabbau des Konzerns von größter Bedeutung.
Technische Einschätzung
Der Kurs der BHP Aktie orientiert sich im Wesentlichen an der Preisentwicklung von Eisenerz, Kupfer und anderen Rohstoffen an der Weltmärkten. Seit 2016 befindet sich die Aktie des australischen Bergbaukonzerns in einem langjährigen Aufwärtstrend (orange) mit zwischenzeitlich großen Kursschwankungen. Mit einer durchschnittlichen Dividendenrendite von knapp über 6% in den letzten zehn Jahren zählt die BHP Aktie außerdem zu den beliebtesten großen Dividendenaktien weltweit.
#3 Glencore Aktie
Glencore ist der weltgrößte Bergbau- und Rohstoffhandelskonzern. Der Hauptsitz des Konzerns befindet sich in Baar in der Schweiz. Gemessen am Umsatz ist Glencore das größte Unternehmen des Landes.
Das Tätigkeitsspektrum von Glencore ist breiter als das der meisten anderen Rohstoffkonzerne. Der Schweizer Konzern ist unter anderem in der Produktion, der Verarbeitung und im Handel von Aluminium, Aluminiumoxid, Bauxit, Eisenlegierungen, Nickel, Zink, Kupfer, Blei, Kohle und Öl, sowie Agrarprodukten, darunter Getreide, Reis, Ölsaaten, verzehrbare Pflanzenöle und Zucker tätig.
Mit einer Jahresproduktion von 1,06 Millionen Tonnen ist Glencore der viertgrößte Kupferproduzent der Welt. Eine der wichtigsten Produktionsstätten ist die Katanga-Mine im Kongo.
Technische Einschätzung
Die Glencore Aktie notiert seit 2011 an der London Stock Exchange und ist Mitglied im britischen FTSE 100 Index. Wie bei BHP ist auch die Entwicklung der Glencore Aktie im Wesentlichen von den Weltmarktpreisen der wichtigsten Rohstoffe abhängig. Nachdem die Aktie Anfang 2020 auf ein Mehrjahrestief fiel, konnte sie sich bis heute (Stand Mitte September 2023) wieder stark erholen. Anleger konnten in diesem Zeitraum ihr Kapital durch ein Investment in die Glencore Aktie vervierfachen. Sollte der Kurs über das IPO-Level laufen, könnte ein weiterer Aufwärtsschub folgen.
#4 Zijin Mining Aktie
Auf Platz 5 der weltgrößten Kupferproduzenten liegt der chinesische Bergbaukonzern Zijin Mining mit Sitz in Longyon. Das im Jahr 2000 gegründete Unternehmen ist neben dem Kupferabbau auch in der Förderung von Gold und Buntmetallen tätig.
In den letzten Jahren erhöhte Zijin Mining seine Kupferproduktion erheblich durch die Aufnahme neuer Projekte, wie zum Beispiel den Kupferminen Kamoa-Kalkula im Kongo und Julong in Tibet sowie der Gold- und Kupfermine Cukaru Peki in Serbien.
Technische Einschätzung
Auch der Kurs der Zijin Mining Aktie entwickelte sich in den letzten fünf Jahren sehr gut. Investoren, die Mitte 2018 in die Aktie investierten, dürfen sich heute (Stand Mitte November 2023) über eine Verfünffachung ihres Einsatzes freuen.
#5 Southern Copper Aktie
Die Southern Copper Corporation ist ein US-amerikanischer Bergbaukonzern mit Sitz in Phoenix im US-Bundesstaat Arizona. Mit einer Jahresproduktion von knapp 900.000 Tonnen ist Southern Copper der sechstgrößte Kupferproduzent der Welt.
Der Anteil von Kupfer am Gesamtumsatz des Konzerns beträgt rund 80%. Darüber hinaus engagiert sich Southern Copper in der Förderung von Blei, Kohle, Molybdän, Silber und Zink. Die wichtigsten Abbaustätten des Unternehmens sind die Tagebaue Cuajone und Toquepala in Peru sowie Cananea und La Caridad in Mexiko.
Knapp 90% der Anteile von Southern Copper sind im Besitz der Grupo Mexico, dem größten Industrie- und Bergbaukonzern Mexikos. Die restlichen Anteile notieren an der New York Stock Exchange.
Technische Einschätzung
Die Southern Copper Aktie befindet sich bereits seit zehn Jahren in einem Aufwärtstrend. Anleger, die Mitte 2013 in die Aktie investierten, konnten bis heute (Stand Mitte November 2023) ihren Kapitaleinsatz verdreieinhalbfachen. Im Sommer 2023 stieg die Southern Copper Aktie auf ein neues Allzeithoch. Die Wahrscheinlichkeit einer Trendfolge ist sehr hoch.
#6 KGHM Aktie
KGHM Polska Miedz ist ein polnischer Bergbaukonzern mit Sitz in Lubin. Mit einer Jahresproduktion von rund 700.000 Tonnen ist KGHM die Nummer 7 in der internationalen Rangliste der Kupferproduzenten.
Der Konzern ist weltweit sehr breit aufgestellt und betreibt zahlreiche Förderprojekten auf mehreren Kontinenten. Neben dem Kupfer- und Silberbergbau in Polen baut KGHM Kupfer, Nickel und Edelmetalle in Kanada sowie Kupfer, Gold und Molybdän in den USA und Chile ab.
Technische Einschätzung
KGHM ist Mitglied im polnischen Leitindex WIG 30. Im Gegensatz zu den meisten anderen Kupfer Aktien zeigte die KGHM Aktie in den letzten Jahren keine sonderlich gute Börsenperformance. Seit 2018 schwankt der polnische Bergbautitel zwischen 15 und 45€ auf und ab.
#7 First Quantum Aktie
First Quantum Minerals ist ein kanadischer Bergbaukonzern mit Sitz in Vancouver in der Provinz British Columbia. First Quantum ist eines der am breitesten aufgestellten Bergbauunternehmen der Welt. Neben den Hauptprodukten Kupfer, Gold und Nickel ist der kanadische Konzern auch am Abbau von Silber und Molybdän beteiligt. Mit einer Jahresproduktion von 775.000 Tonnen ist First Quantum der achtgrößte Kupferproduzent der Welt.
Derzeit betreibt First Quantum sieben Bergwerke auf allen fünf Kontinenten der Erde. Wichtigste Förderstätten für Kupfer sind die Kansashi-Mine in Sambia, die Guelb Mohgrein-Mine in Mauretanien und die Cobre Panama-Mine in Panama.
Technische Einschätzung
Die First Quantum Aktie entwickelte sich in den letzten fünf Jahren ähnlich gut wie die Papiere der meisten anderen Kupferproduzenten. Vor allem im Zeitraum von Anfang 2020 bis Anfang 2022 konnte die Aktie massiv zulegen und verteuerte sich nahezu um den Faktor 10. Seit dem Allzeithoch Anfang 2022 ist der Kurs der First Quantum Aktie jedoch wieder unter die markante Zone (rot) gesunken, was zunächst auf eine weitere anhaltende Korrektur hindeutet.
#8 Rio Tinto Aktie
Die Rio Tinto Gruppe ist neben BHP, Glencore und Vale einer der größten globalen Bergbaukonzerne. Der Konzern baut Rohstoffe in rund 35 Ländern der Welt ab, wobei der Großteil der Förderaktivitäten in Australien und Kanada stattfindet.
Rio Tinto ist hauptsächlich im Abbau von Industriemetallen wie Eisenerz, Aluminium und Kupfer engagiert. Bei Aluminium und Eisenerz gehört das australisch-britische Unternehmen zu den größten Produzenten der Welt. Im Bereich Kupfer ist Rio Tinto mit einer Jahresproduktion von ca. 520.000 Tonnen nur die Nummer 9 der Welt.
Die derzeit wichtigste Kupfermine von Rio Tinto ist Escondida in Chile, an der der Konzern eine 30%-Beteiligung hält. In den USA betreibt Rio Tinto das Kupferbergwerk Bingham Canyon-Mine sowie ein Hüttenwerk und eine Raffinerie. Prestigeprojekt des Konzerns ist jedoch die Kupfer- und Goldlagerstätte Ojuu Tolgoi in der Mongolei, an dem Rio Tinto 66% der Anteile hält. Es soll Schätzungen zufolge das viertgrößte Kupferbergwerk der Welt werden. Zudem ist Rio Tinto an der Erschließung weiterer Lagerstätten in Australien und den USA beteiligt.
Technische Einschätzung
Die Rio Tinto Aktie hat sich im 5-Jahreszeitraum von Anfang 2016 bis Anfang 2021 ausgezeichnet entwickelt und ihren Wert mehr als verdreifacht. Seitdem pendelt die Aktie in einer Seitwärtsbewegung auf hohem Niveau zwischen 55 und 75€ auf und ab.
#9 Anglo American Aktie
Auch Anglo American zählt zu den weltgrößten Konzernen im Bereich des Abbaus und der Verarbeitung von Rohstoffen. Der Hauptsitz des Konzerns, der sowohl in London als auch in Johannesburg an der Börse notiert, liegt in der britischen Hauptstadt.
Mit einem Marktanteil von rund 40% ist Anglo American der weltgrößte Platinhersteller. Darüber hinaus gehört der britische Konzern zu den bedeutendsten Abbauunternehmen von Diamanten, Eisenerz, Kohle, Kupfer und Nickel.
Bei Kupfer ist Anglo American jedoch nur die Nummer 10 in der Rangliste der weltgrößten Produzenten. Die wichtigsten Kupferförderprojekte des Konzerns sind die Michiquillay und Quellaveco-Minen in Peru und die Pebble-Mine in Alaska.
Technische Einschätzung
Die Anglo American Aktie entwickelte sich in den letzten Jahren sehr ähnlich wie die Aktien der anderen global agierenden Bergbaukonzerne. Von Anfang 2016 bis Anfang 2022 stieg der Aktienkurs von Anglo American um den Faktor 12. Seit Anfang vergangenen Jahres hat sich der Kurs jedoch wieder halbiert.
Vor- und Nachteile von Kupfer Aktien
Vorteile von Kupfer Aktien
Kupfer Aktien profitieren vom prognostizierten starken Nachfragewachstum nach dem Edelmetall.
Kupfer ist relevant für eine Vielzahl von Branchen. Dementsprechend hat ein Investment in Kupfer Aktien einen hohen Diversifizierungsgrad.
Die Renditechancen von Kupfer Aktien sind aufgrund der großen Nachfrage und der hohen Volatilität sehr gut.
Kupfer ist nahezu alternativloses Material, das in einem Großteil seiner Anwendungen nicht durch andere Metalle ersetzt werden kann.
Nachteile von Kupfer Aktien
Kupfer wird vorwiegend in Ländern abgebaut, in denen die Politik sehr starken Einfluss auf die Wirtschaft nimmt, wie beispielsweise Chile, China, Kongo und Peru. Dies kann dazu führen, dass Regierungen Entscheidungen treffen, die sich nachteilig auf Kupferproduzenten auswirken.
Der Weltmarktpreis für Kupfer ist volatil. Durch einen Kauf von Kupfer Aktien setzt Du Dich hohen Kursschwankungen aus.
Viele Bergbaukonzerne, die im Abbau von Kupfer tätig sind, haben eine problematische Bilanz in Sachen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
Der Abbau von Kupfer ist sehr kapitalintensiv und nicht umweltfreundlich. Aus letzterem Grund kommt es häufig zu lokalen Protesten gegen die Errichtung neuer Minen.
Alternativen zu Kupfer Aktien
Obwohl Kupfer in den letzten Jahren deutlich teurer geworden ist, haben Rohstoffkäufer in der Praxis kaum Alternativen dazu. Aluminium kann nur sehr beschränkt in der Elektrotechnik als Kupferersatz eingesetzt werden. Andere Metalle haben nicht die Summe an positiven Eigenschaften von Kupfer.
Für ein Investment in Kupfer hast Du sechs verschiedene Möglichkeiten zur Auswahl:
Den direkten Kauf des Metalls an einer Rohstoffbörse,
den Kauf von echtem Kupfer in Form von Barren oder Münzen,
ein Investment in die Aktie eines Bergbauunternehmens,
ein Investment über Kupfer-Zertifikate,
ein Investment über einen Kupfer-ETF, oder
ein Investment über einen Kupfer-ETC.
Direktes Investment über Rohstoffbörsen
Kupfer wird an allen großen Rohstoffbörsen der Welt gehandelt, wie beispielsweise der London Metal Exchange oder der New York Mercantile Exchange. An diesen Börsen kannst Du direkt in den Rohstoff investieren.
Echtes Kupfer kaufen
Eine weitere Möglichkeit, direkt in Kupfer zu investieren, ist der physische Kauf des Metalls in Form von Barren oder Münzen. Diese kannst Du in der Regel bequem online bei Banken sowie Metall- oder Münzhändlern erwerben.
Indirektes Investment über Kupfer Aktien
Die für die meisten Anleger wahrscheinlich einfachste Art, in Kupfer zu investieren, ist der Kauf von Kupfer Aktien. Im vorliegenden Beitrag wurden Dir die neun größten börsennotierten Kupferproduzenten der Welt vorgestellt, deren Aktien Du bequem an deutschen Börsen handeln kannst.
Investment über Kupfer-Zertifikate
Ein Kupfer-Zertifikat bildet die Entwicklung des Kupferweltmarktpreises nach, verbrieft aber nicht den „physischen“ Besitz von Kupfer. Kupfer-Zertifikate kannst Du sehr einfach an der Börse kaufen und handeln.
Kupfer-ETFs
Kupfer-ETFs (Exchange-traded Funds) gibt es in verschiedenen Formen. Sie können in den physischen Rohstoff selbst, in Kupfer Aktien, in Finanzderivate auf Kupfer oder in eine Mischung dieser Möglichkeiten investieren.
Kupfer-ETCs
Neben Kupfer-Zertifikaten steht Dir eine weitere Möglichkeit zur Verfügung, direkt in Kupfer zu investieren, und zwar in sogenannte „Kupfer-ETCs“. Die Abkürzung „ETC“ steht für „Exchange Traded Commodities“. Hierbei handelt es sich um unbefristete und besicherte Schuldverschreibungen eines Emittenten, die den Basiswert Kupfer abbilden und folglich die Wertentwicklung des Rohstoffs nachvollziehen. Auch bei einem Investment in einen Kupfer-ETC handelt es sich nicht um einen physisch hinterlegten Kauf des Rohstoffs.
FAQ – Kupfer Aktien
Fazit zu Kupfer Aktien
Kupfer ist aus der heutigen Weltwirtschaft nicht wegzudenken. Rund zwei Drittel des Metalls werden in den Bereichen Elektrizität und Elektronik eingesetzt. Aber auch für den Automobil- und Maschinenbau, das Bauwesen und den Telekommunikationssektor ist Kupfer absolut unerlässlich.
Kupfer hat zudem für die gegenwärtige Energie- und Mobilitätswende eine entscheidende Bedeutung. Während in einem einzigen Windrad bis zu 30 Tonnen Kupfer verbaut werden, benötigt ein Elektroauto mit rund 65 Kilogramm mehr als dreimal so viel Kupfer wie ein konventionelles Fahrzeug.
Aufgrund seines Einsatzes in der Elektro- und Automobilindustrie sowie im Bauwesen ist Kupfer ein zyklischer Rohstoff, dessen Weltmarktpreis starken Schwankungen unterliegt.
Fast die Hälfte der globalen Kupfernachfrage entfällt derzeit auf China. Dementsprechend sensibel reagiert der Kupferpreis auf Wirtschaftsnachrichten aus der Volksrepublik.
Die hohe Kupfernachfrage lässt sich nicht schnell durch eine Ausweitung des Angebots decken. Für die Kapazitätsausweitung einer Mine ist eine Vorlaufzeit von zwei bis drei Jahren notwendig. Die Erschließung eines neuen Abbauprojektes benötigt sogar sieben bis acht Jahre.
Der Widerstand gegen die Kupferförderung nimmt in vielen Ländern der Welt aufgrund der starken Beeinträchtigung der Umwelt zu. Lokale Proteste haben bereits in mehreren Fällen zur Aufgabe von Abbauprojekten geführt.
Christian Böttger
Vollzeit-Trader
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Über den Autor:
Christian Böttger ist hauptberuflich Trader und Mentor, der sowohl kurzfristige Trades als auch langfristige Investments mit überragender Trefferquote durchführt. Auf Finanzradar.de teilt er seine Analysen sowie praktische Erfahrung und hat besonders für Anfänger den einen oder anderen Kniff parat. Mehr über Christian erfährst Du hier.
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