Eine Stop-Loss Order ist das wichtigste Werkezug eines Tarders um sein Kapital zu schützen! Wenn Du Trading ernst meinst, musst Du Dich damit beschäftigen.

Wie man den Stop-Loss richtig setzt und berechnet erkläre ich Dir in diesem Artikel:

Stop-Loss Order
Stop Loss Order im Long und Short Trading richtig setzen
Stop Loss Order Titelbild

Kurzüberblick: Stop-Loss-Order

Was ist ein Stop-Loss? – Grundlagen & kurze Erklärung

Stop-Loss richtig setzen – Anleitung mit Beispielen

Stop-Loss berechnen – Faustregel zum Stop-Loss Trading

Verkaufswellen beim Stop-Loss – Viele Orders werden ausgelöst.

Nachziehen des Stop-Loss – Tipps aus der Praxis

Stop-Loss Trading Indikatoren – Hilfestellung zum Stop setzen

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Was ist ein Stop-Loss im Trading?

Eine Stop Loss Order ist nichts anderes als eine im Voraus definierte Kursuntergrenze womit man festlegt wo ein Trade beendet wird. Zu Beginn eines Trades markiert der Stop ein Kurslevel wo man einen Verlust realisiert.

Falls der Trade positiv verläuft kannst Du den Stop-Loss aber auch in den Gewinn nachziehen und somit Gewinne sichern!

Profi-Tipp: Überlege Dir immer vor der Eröffnung der Position wo Du Deinen Stop-Loss setzen willst.

Stop-Loss Order richtig setzen: Wie lege ich das Level fest?

Hast Du eine Trade-Idee, dann überlege Dir „Wo ist mein Trading-Setup nicht mehr intakt?“ – dort liegt der Stop-Loss goldrichtig! So könnte Deine Idee sein, dass eine bestimmte Unterstützungszone hält. Wo ist also der Stop-Loss richtig? Natürlich knapp unter der Unterstützung. Schau mal hier:

Stop-Loss und Take-Profit bei einer Trade Idee bestimmen
Stop-Loss richtig setzen im Trading

Interaktives Tool: Wo ist der Stop-Loss richtig?

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Stop Loss berechnen: Faustregeln für die Praxis

Je nach Asset und Handels-Stil sollte man seinen Stop-Loss unterschiedlich weit entfernt (natürlich dann in jener Entfernung ein sinnvolles Level suchen siehe Übung oben).

Stop-Marke von 10% – 15% bei Aktien Swing Trading: Diese Faustregel leitet sich aus der Feststellung ab, dass die Kurse vieler Wertpapiere in Abwärtsbewegungen nicht mehr als 10 oder 15% verlieren und im Anschluss wieder steigen. In diesem Fall würde durch den Stop Loss kein vorschneller Verkauf ausgelöst.

2-3% Entfernung im Aktien Daytrading: Willst Du kurzfristiger traden, dann wirst Du sehr wahrscheinlich kleinere Gewinnziele haben, weswegen Du auch engere Stop-Loss setzen sollst. Die meisten Aktien bewegen sich im Tag nur 1-2%, weswegen Dein Stop bei 2-3$ Entfernung gut liegt.

3-5% im Index & Forex Swing Trading: Währungen und Indizes bewegen sich im großen Bild relativ langsam. Eine Bewegung von 5% ist hier schon sehr viel! Solch ein entfernter Stop-Loss macht entsprechend Sinn.

0,2-0,5% im kurzfristigen Scalping: Da man meist nur eine Haltedauer von wenigen Minuten bis Stunden hat und kleine Strecken mitnimmt, sollte man auch entsprechende enge Stops setzen! Scalping betreibe ich im Dax und Nasdaq Index.

Wozu führt eine Stop Loss Order?

In der Praxis führt eine Stop-Loss Order zum Schließen Deiner Position, wobei es zwei Markteffekte gibt, welche Du als Daytrader kennen musst.

Slippage: Orders werden nicht immer dort ausgeführt wo Du sie hinsetzt. Vor allem in volatilen Märkten gibt es Differenzen.

Short-Wellen / Short-Rutschen: Ist ein sinnvolles Stop-Level so markant, dass jeder Marktteilnehmer dort seine Order hat, führt das auslösen zu einem kurzen Rutsch im Markt.

Stop Loss als Auslöser für Verkaufslawinen
Stop Loss als Auslöser für Verkaufslawinen

Beachte: Verkaufslawinen verstärkten den weiteren Kursrückgang des Wertpapiers, was wiederum neue Stop Loss Orders mit darunter liegenden Stop-Marken auslöst. In Summe ergibt sich dadurch wie bei einer echten Lawine ein selbstverstärkender „Schneeballeffekt“.

Wann sollte ich den Stop Loss nachziehen?

Ein Stop Loss muss nicht zwangsläufig mit einem festen Kurswert definiert werden. Mit einem sogenannten „Trailing-Stop“ hast Du die Möglichkeit, den Auftrag zu dynamisieren und ihn an die Kursentwicklung des jeweiligen Wertpapiers zu koppeln. Ich mache sowas übrigens sehr gerne in der Praxis!

Du kannst einen Stop-Loss auf 2 Arten nachziehen: Manuell oder automatisiert. Manuell bedeutet, dass Du die Order des Stop-Loss per Hand in Deiner Software änderst. Automatisiert bedeutet, dass DU bei Deinem Broker festlegen kannst, dass er den Stop immer im Abstand von bspw. 5€ nachzieht.

Nachziehen des Stops unter Reaktionstiefs und über Reaktionshochs

Ich ziehe den Stop-Loss gerne manuell nach. Wenn ich einen Long Trend Trade mache, dann ziehe ich den Stop immer dann unter das letzte Verlaufstief nach, wenn der Kurs ein neues Hoch erreicht. Schau mal hier:

Nachziehen des Stops unter Reaktiontiefs
Nachziehen des Stops unter Reaktiontiefs

Nachziehen des Stops wenn das Risiko verdient ist

Diese Variante mache ich immer in meinem kurzfristigen Scalping Trading. Diese Strategie besagt, dass ich bspw. den Stop-Loss erstmal so gesetzt habe, dass ich maximal 100€ minus machen kann. In dem Moment wo der Trade positiv verläuft und ich 100€ vorne bin, setze ich den Stop auf breakeven.

Auf meinem YouTube Kanal kannst Du das in ganz vielen Trades sehen. Hier in dem Video ist das bspw. gut gezeigt:

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Trading Indikatoren für Stop-Loss setzen

#1: Parabolic SAR

Der Parabolic Stop-and-Reverse kann uns die Entscheidung des Stop-Loss nachziehen ganz gut abnehmen. Wenn sich der Parabolic-SAR unter dem aktuellen Kursniveau befindet, handelt es sich um einen Aufwärtstrend.

Liegt der Parabolic-SAR in einem Chart über dem aktuellen Kurs, befindet sich der Markt gemäß der Interpretation des Indikators in einem Abwärtstrend. Schneidet der Parabolic-SAR die Chartlinie des Kurses, kann man von einem Trendwechsel ausgehen., weswegen man da eine Position beenden kann.

Parabolic SAR
Parabolic SAR

Die Besonderheit des Parabolic-SAR ist die Bedeutung der eingebauten Zeitkomponente. Mit fortschreitender Dauer nähert sich der Indikator immer näher der Preiskurve an. Das macht in der Praxis eine effektive Gewinnsicherung über einen Trailing-Stop möglich.

Je stärker ein Kurstrend ausgeprägt ist, desto genauer sind die vom Parabolic-SAR gesendeten Handelssignale. In trendschwachen Phasen neigt der Indikatoren jedoch zu Fehlsignalen. Viele Trader nutzen ihn deshalb in der Praxis nur für Verkaufssignale.

Beachte: Auch der Parabolic-SAR ist keine Glaskugel für die Anpassung eines Trailing-Stops. Der Indikator muss in der Praxis mit anderen technischen Indikatoren kombiniert werden, um eine möglichst hohe Aussagekraft zu erzielen.

#2 ATR-Indikator als initialer Stop Loss oder als Trailing Stop nutzbar

Der ATR bringt zum Ausdruck, wie volatil sich ein Kurs in einem bestimmten Zeitraum verhält. Wie der Parabolic-SAR ist auch der ATR (Average True Range) ein wichtiger und häufig von technischen Tradern angewandter Indikator.

Da der ATR die typische Schwankung des Kurses anzeigt, macht es Sinn seinen Stop-Loss ein bisschen weiter als diese Schwankung zu wählen. So entgeht man der Gefahr durch das „typische Marktrauschen“ ausgestoppt zu werden.

ATR Indikator Stop-Loss berechnen
Stop Loss mit ATR Indikator berechnen

Setzt Du als Trader bei einem Wertpapier mit hoher Volatilität den Stop Loss zu eng, könntest Du bereits von einer zufälligen höheren Kursbewegung ausgestoppt werden. Setzt Du den Auftrag hingegen zu weit, gehst Du ein unnötig hohes Verlustrisiko ein.

Der ATR ist ein praktikabler Indikator hinsichtlich der Schwankungsbreite von Wertpapieren, der Dir Hinweise darauf liefert, bei welchen Kursen sich das Setzen eines initialen Stop Loss oder Trailing-Stop lohnt.

Beachte: Wie andere Indikatoren erfordert auch der ATR im Börsenalltag viel Übung, um ihn möglichst zielgerichtet einzusetzen. Der Indikator verändert sich je nach eingestellter Periodenlänge. Viele Trader nutzen für das Setzen eines initialen Stop-Loss längere ATR-Perioden als bei einem Trailing-Stop.

Vor- und Nachteile der Stop Loss Order

Vorteile

Verluste begrenzen: Maximalen Verlust vorab festlegen.

Positionsgröße festlegen: Risiko optimal kalkulieren.

Emotionalität verringern: Entscheidungen automatisiert treffen.

Zeit sparen: Marktbeobachtung entfällt.

Flexibilität erhöhen: Trailing-Stop an Kurs koppeln.

Nachteile

Trügerische Sicherheit: Stop kann schlechter ausgelöst werden.

Mögliche Verkaufslawinen: Schneeball-Effekt bei gehäuften Orders.

Kurze Dips: Stop könnte zu eng gesetzt werden.

FAQ – Stop Loss Order

Wie funktioniert der Stop Loss?
+
Mit einem Stop Loss legst Du beim Kauf eines Wertpapiers (oder zu einem späteren Zeitpunkt) ein Kursniveau fest, bei dem das Papier automatisch verkauft wird. Diese Stop-Marke kannst Du entweder unveränderlich festlegen oder an den Kursverlauf koppeln (Trailing-Stop). Beim Trailing-Stop erhöht sich der Stop-Loss-Kurs bei steigenden Kursen, bei fallenden Kursen verändert er sich nicht.
Ist eine Stop Loss-Order sinnvoll?
+
Eine Stop Loss-Order ist ein unverzichtbarer Bestandteil des Risikomanagementsystems jedes Traders. Mit einem Stop Loss legst Du vorab einen maximalen Verlust fest, den Du bereit bist zu akzeptieren. Zudem sind Stop Loss Orders ein wichtiges Hilfsmittel, um bauchgesteuerte Trading-Entscheidungen zu verringern. Sie verhindern, dass Du als Trader zu lange an Wertpapieren festhältst und zu große Verluste in Kauf nimmst.
Wie lange ist die Stop Loss Order gültig?
+
Beim Anlegen einer Stop Loss Order musst Du die Gültigkeit der Order angeben. Bei den meisten CFD- und Forex-Brokern kannst Du zwischen „tagesgültig“ und „ultimo“ (letzter Tag eines Monats) wählen. Bei vielen Forex- und CFD-Brokern hast Du inzwischen die Möglichkeit, die Gültigkeit auf das Ende eines beliebigen Monats zu legen.
An welchem Börsenplatz den Stop Loss platzieren?
+
Auf diese Frage gibt es keine allgemeingültige Antwort. Stop Loss Order kannst Du an so gut wie jeder Börse platzieren. Die Auswahl eines Börsenplatzes für eine Order richtet sich primär nach den Handelskosten und der Liquidität bei bestimmten Wertpapieren.
Gibt es verschiedene Arten von Stop Loss-Orders?
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Grundsätzlich werden zwei Arten von Stop Loss Orders unterschieden: Die initiale Stop Loss Order und die Trailing-Stop-Loss-Order. Bei Ersterer legst Du ein unveränderliches Stop-Loss-Niveau fest, bei dem ein Verkaufsauftrag ausgelöst wird. Bei Letzterer definierst Du das Stop-Loss-Niveau als Abstand zum aktuellen Kurs. Bei steigenden Kursen wird der Stop Loss damit (nach oben) nachgezogen.
Wie setzt man den Stop-Loss-Wert fest?
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Auf diese Frage gibt es keine Pauschalantwort. In der Praxis legen viele Trader den Stop-Loss-Kurs ca. 10 bis 15% unter dem aktuellen Kursniveau fest. Bei volatilen Wertpapieren bietet sich ein etwas größerer Abstand von 20 bis 25% an. Zur Festlegung des Stop-Loss-Werts stehen Dir verschiedene Indikatoren als Hilfsmittel zur Verfügung.
Was ist eine Stop-Loss-Limit-Order?
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Eine Stop-Loss-Limit-Order ist eine Stop Loss Order, die bei Erreichen des Stop-Loss-Kurses anstelle einer Market-Order eine Limit-Order generiert. Das bedeutet, dass der Verkauf nicht zu einem schlechteren Preis als dem von Dir gesetzten Limit ausgeführt wird. Im Gegensatz zur konventionellen Stop Loss Order, die zum nächstmöglichen Preis ausgeführt wird, kann das dazu führen, dass eine Stop-Loss-Limit-Order gar nicht ausgeführt wird.
Wie nutzen Profi-Trader die Stop Loss Order?
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Profi-Trader wenden in der Handelspraxis komplexere Strategien zum Setzen von Stop Loss Orders. Sie verlassen sich eher selten auf bestimmte Faustregeln, sondern legen Stop-Marken auf Grundlage bestimmter Indikatoren, wie dem Parabolic-SAR und dem ATR fest. Zudem passen Profi-Trader in der Praxis ihre Stop-Marken über Trailing-Stops regelmäßig an das Marktgeschehen an.
Welchen Einfluss hat eine Stop Loss Order auf den Handel?
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Stop Loss Orders können in der Praxis dazu führen, dass bei einem Wertpapier eine Verkaufslawine losgetreten wird. Legen zu viele Anleger Stop Loss Orders auf dasselbe Kursniveau, kommt es zu einem Massenverkauf des Wertpapiers, der einen weiteren Kurssturz zur Folge haben und damit weitere Stop Loss Orders auslösen kann.
Wie gut kann eine Stop Loss Order vor Verlusten schützen?
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Eine Stop Loss Order ist in der Praxis ein hervorragender Schutz vor Verlusten. In den meisten Fällen wird die Order zu einem Kurs ausgeführt, der sehr nahe am festgelegten Stop-Loss-Niveau liegt. Nur wenn über Nacht oder über das Wochenende wichtige kursbeeinflussende Nachrichten veröffentlicht werden, kann es vorkommen, dass am nächsten Handelstag die Stop Loss Order zu einem (deutlich) niedrigeren Kurs ausgeführt wird.
Kann eine Stop Loss Order auch bei volatilen Märkten effektiv sein?
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Eine Stop Loss Order ist auch in volatilen Märkten effektiv. Hauptproblematik bei stark schwankenden Märkten ist jedoch die Festlegung einer guten Stop-Marke. Bei einem zu eng gesetzten Stop Loss besteht das Risiko, durch einen einzigen starken Kurssprung ausgestoppt zu werden. Bei einem zu weit gesetzten Stop Loss ist hingegen das Risiko eines hohen Verlustes gegeben.
Christian Böttger

Christian Böttger

Über den Autor Finanzexperte und Ausbilder für Trading mit über 6 Jahren Erfahrung an der Börse.

Vollzeit-Trader

"Egal in welcher Marktphase man sich befindet – mit meinen Strategien kann ich seit über 6 Jahren flexibel im Markt erfolgreich agieren!"

>75% Trefferquote

+6 Jahre Erfahrung

>100K € Jahresgewinn

Über den Autor:

Christian Böttger ist hauptberuflich Trader und Mentor, der sowohl kurzfristige Trades als auch langfristige Investments mit überragender Trefferquote durchführt. Auf Finanzradar.de teilt er seine Analysen sowie praktische Erfahrung und hat besonders für Anfänger den einen oder anderen Kniff parat. Mehr über Christian erfährst Du hier.